En un mundo donde las finanzas tradicionales a menudo no reflejan los beneficios sociales o ambientales, el Retorno Social de la Inversión (SROI) surge como una herramienta esencial. Más allá de los números en un balance, mide impactos reales que transforman comunidades y ecosistemas.
Definición y Concepto Principal
El SROI es un método para medir el valor extra-financiero generado por proyectos, programas u organizaciones. Se basa en asignar valores monetarios a resultados sociales y ambientales, garantizando que las decisiones de inversión consideren más que el rendimiento económico.
Para lograrlo, se proceso participativo basado en análisis coste-beneficio involucra a todos los grupos afectados. De esta forma, se logra incorporar voces de grupos excluidos de mercados tradicionales y asegurar la transparencia en cada fase de evaluación.
Orígenes e Historia
El SROI nació a fines de los 90 en el Reino Unido, en respuesta a la pregunta “¿Qué diferencia hicimos?”. Inicialmente diseñado para organizaciones sin ánimo de lucro y empresas sociales, ganó impulso con el apoyo de académicos y gobiernos.
En 2003, el Roberts Enterprise Development Fund (REDF) implementó un modelo que combinaba resultados financieros con beneficios socioeconómicos. Desde entonces, grupos como Social Value UK han promovido estándares comunes, difundiendo la metodología y creando guías prácticas en sectores público y privado.
Principios Fundamentales
La calidad de un análisis SROI descansa en principios claros. Social Value UK establece ocho, entre los que destacan:
- Involucrar stakeholders: contar con inversores, beneficiarios y comunidades afectadas.
- Entender cambios significativos: definir qué cambia y para quién.
- Valorar en términos relevantes: elegir proxies adecuados para cada resultado.
- Ser conservador: aplicar ajustes por atribución y deadweight.
- Incluir distribuciones: analizar quién recibe el mayor valor.
- Registrar resultados más allá del dinero: historias y datos cualitativos.
Estos principios guían un proceso riguroso, desde la planificación hasta la comunicación de resultados.
Pasos para Calcular el SROI
El cálculo del SROI combina investigación y cuantificación. Los seis pasos básicos son:
- Identificar stakeholders y definir el alcance del análisis.
- Mapear la teoría del cambio: inputs, outputs y outcomes.
- Operacionalizar resultados: monetizar impactos ambientales y sociales usando proxies.
- Ajustar por atribución, deadweight y drop-off.
- Calcular el valor: SROI = (Impacto Social – Inversión) / Inversión × 100%.
- Verificar, reportar y actuar: combinar cifras con narrativas.
Este proceso participativo basado en análisis coste-beneficio garantiza una visión integral de valor.
Fórmulas y Ejemplos Numéricos
La fórmula general del SROI se expresa como:
SROI = (Valor de Impacto Social – Inversión Inicial) / Inversión Inicial × 100%
Un resultado de 3:1 indica que por cada €1 invertido se generan €3 de valor social.
Aplicaciones y Beneficios
El SROI se adapta a múltiples contextos:
- Políticas públicas: evaluar impacto de inversiones comunitarias.
- Empresas y ONGs: medir sostenibilidad corporativa y responsabilidad social.
- Sector salud y social: justificar recursos en programas de cuidado y prevención.
Entre sus ventajas figuran:
- Cuantifica intangibles como confianza y cohesión social.
- integrar calidad cualitativa con datos cuantitativos, combinando testimonios con cifras.
- Promueve la mejora continua al identificar áreas de optimización.
Desafíos y Limitaciones
Aunque poderoso, el SROI enfrenta obstáculos:
La elección de proxies monetarios puede ser subjetiva, lo que exige rigor y justificación. Además, recolectar datos de calidad requiere tiempo y recursos, y aplicar ajustes de deadweight o negative impacts demanda experiencia.
Para superar estas barreras, las organizaciones avanzan hacia monitoreo continuo y bucles de retroalimentación, revisando periódicamente supuestos y resultados.
Recursos y Modelos Prominentes
Existen guías y herramientas clave:
- Social Value UK: estándares, manuales y ejemplos sectoriales.
- Homeless International y Local Government Tools: guías prácticas para gobiernos locales.
- Proyectos como BUILD y REDF: casos de estudio detallados.
Al combinar marcos estandarizados con experiencias reales, el SROI evoluciona y se consolida como referencia mundial para tomar decisiones de asignación de recursos y demostrar el poder de la inversión en bienestar colectivo.
